Банкіри про підвищення облікової ставки НБУ
"Українські Новини" запитали банкірів, як підвищення облікової ставки може вплинути на вартість кредитних ресурсів і зростаючу інфляцію.
З 17 липня облікову ставку Національного банку буде підвищено до 12,5%. Останнього разу розмір облікової ставки мінявся 15 квітня, коли його було установлено на рівні 9,5% річних. Як правило, від величини облікової ставки залежить вартість ресурсів, надаваних НБУ банкам як рефінансування. Облікова ставка є найнижчою серед процентних ставок НБУ і є базовим індикатором оцінки вартості грошових ресурсів. У теорії облікова ставка не може бути нижче за рівень інфляції, яка за перше півріччя поточного року становила 11,6% (за прогнозами НБУ, за підсумками року інфляція може становити близько 17%).
"Українські Новини" запитали банкірів про те, як підвищення облікової ставки може вплинути на вартість кредитних ресурсів і зростаючу інфляцію.
Сергій Мамедов, голова правління Укргазбанку.
На сьогодні процентні ставки за кредитами перебувають у межах 18,5% - 27%. Зміна процентної ставки глобально ніяк не вплине на вартість кредитних ресурсів. Чому збільшилася облікова ставка? Тому що планований рівень інфляції становить 16-19%. Тому НБУ приводить облікову ставку у відповідність до тих інфляційних показників, які будуть цього року. Підвищення ставки може вплинути на вартість грошей, які Нацбанк надаватиме комерційним банкам. Але навряд чи ціна ресурсу сильно зміниться. На сьогодні на аукціонах НБУ ставка завжди вище облікової. Наприклад, до останнього часу при обліковій ставці в 9,5% неможливо було взяти ресурс за такою ж вартістю. НБУ пропонував кошти комерційним банкам під 14,25-14,5%.
Владислав Кравець, директор з корпоративного бізнесу Промінвестбанку.
Підвищення облікової ставки призведе тільки до зміни вартості купона за НДС-облігаціями, більше нічого. На вартість кредитних ресурсів не вплине. Серйозного впливу підвищення облікової ставки не зробить, це чисто символічний сигнал ринку, не більше того. НБУ це зробив, щоб погасити інфляційні очікування від того, що великі коррахунки в банків з урахуванням викуплених інвестиційних сертифікатів і Нацбанк відображає це все обліковою ставкою. Це знак того, що інфляцію будемо стримувати, у тому числі обліковою ставкою.
Віталій Ломакович, екс-голова правління БМ Банку, член ради НБУ.
Зараз не вчасне підняття облікової ставки. Напевно, регулятору потрібно подумати як, навпаки, її понизити й зробити доступними кредитні ресурси. А підвищення облікової ставки ще більше буде стимулювати інфляційний тиск. Підвищення облікової ставки тягне за собою інші інструменти на фінансово-кредитному ринку. На наступному засіданні ради НБУ ми поцікавимося, які були причини підвищення ставки.
Тантелі Ратувухері, експерт UniCredit Bank.
Теоретично підвищення облікової ставки має призвести до підвищення вартості кредитних ставок. Однак, як показує досвід України, це не зовсім точно. Недосконалість грошово-фінансового ринку країни призводить до того, що механізм поширення або вплив облікової ставки слабко розвинені. У підсумку підвищення облікової ставки може мати мінімальний наслідок на кредитні ставки. Результати такого кроку будуть залежати від того, які комплексні заходи ще буде почато на рівні монетарної політики, управління грошовою масою, фінансового ринку, у тому числі фондового ринку. Водночас слід зазначити, що такий крок НБУ орієнтований не стільки на кредитний ринок, скільки на приборкання інфляції.